MDD(최대 낙폭)

MDD(Maximum Drawdown, 최대 낙폭)는 주가가 최고점에서 그 뒤 저점까지 가장 크게 떨어진 폭입니다. 그 기간에 최악의 순간이 얼마나 깊었는지를 한 숫자로 보여 줍니다.

어떻게 계산하나

날마다 그날까지의 최고 종가를 기억해 두고, 그날 종가가 그 최고 종가보다 얼마나 낮은지를 최고 종가로 나눈 값이 그날의 낙폭입니다. 이렇게 구한 날별 낙폭 가운데 가장 깊은 값이 MDD 입니다. 식으로는 (그날 종가 − 그때까지의 최고 종가) ÷ 그때까지의 최고 종가 입니다.

읽을 때 헷갈리는 점

① 보는 기간이 길수록 MDD 는 깊어집니다. 더 떨어져서가 아니라 더 오래 본 것입니다. ② 종가 기준이라 장중 고가·저가를 보는 HTS 의 값과 다를 수 있습니다. ③ 액면분할·병합처럼 가격 단위가 바뀐 종목은 수정주가가 아니면 이어 세면 낙폭이 거짓으로 커집니다.

MDD 가 알려 주지 않는 것

MDD 는 과거 한 구간에서 실제로 있었던 최대 하락 폭입니다. 앞으로의 낙폭을 알려 주지 않고, 종목의 좋고 나쁨을 판정하지도 않습니다.

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일반적인 제도·용어 설명이며 특정 종목에 대한 평가나 투자 권유가 아닙니다. 개별 사안은 공시 원문(DART)이 우선합니다.